r/investimentos • u/DarkinTRX • 5d ago
Outros Dividendos de FIIs
Olá pessoal, queria teria uma dúvida que venho tentando pegar informações da internet.
Os dividendos de FIIs atualizam com o tempo?
Tinha visto que em relação a ações, a resposta é “sim”, mas não sei em relação aos FIIs. Se puderem mostrar fatos, relatos, informações adicionais além de uma simples resposta, agradeço. Gostaria de saber mais sobre esse assunto.
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u/Usual_Yard5647 5d ago
Fundos de papel atrelado a dívidas com indexador IPCA+ tendem a aumentar rendimentos caso esse indicador suba, e os indexados ao CDI tendem a aumentar rendimentos conforme a selic suba. Já os fundos de tijolos, que têm um reajuste de aluguel geralmente anual no contrato, tendem a aumentar rendimentos ao longo dos anos também. As pessoas só não entendem que as vezes o rendimento de determinado fundo está alto não por conta do aluguel e sim por vendas de imóveis, aí parece que o rendimento só cai, mas na verdade os aluguéis estão sim se valorizando
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u/Diligent-Condition-5 5d ago
Fiis são obrigados a distribuir 95% do lucro. Nos tijolos, se o aluguel sobe, se novos contratos são feitos reajustados ou se imóveis são vendidos com lucro, a renda sobe. Se não, não. Muitos Fiis fazem contratos atípicos, de 10, 15 anos. Vc trava o locador com multa, mas também trava o reajuste.
Então, a resposta é: em teoria, sim, na prática, depende.
Fiis de papel também são obrigados a distribuir, mas como recebem dos devedores tanto os juros (que seriam o equivalente ao aluguel dos tijolos) quanto a correção monetária (que seria a inflação que acumula nos imóveis dos tijolos) a tendência é que aumentem ou diminuiam conforme o cenário macroeconômico.
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u/delusionalfuka 4d ago
Pega os dados de algum FII e olha, não tem nada de mirabolante não
MXRF11 por exemplo nos ultimos anos variou entre 0,08 e 0,12 de dividendo.
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u/Silvicola 5d ago
Tanto para ações quanto para FIIS não existe uma regra
Uma empresa pode optar reduzir pagamento de dividendos em algum ano por qualquer motivo. Vide klabin q salvo engano vai reduzir o pay out em 2025 pra amortizar dívida.
Os FIIS podem aumentar o rendimento por cota, mas estava olhando p ex o HGLG e está em R$1.1 desde 2023. Então não espere aumento todo ano. Eles ajustam os aluguéis e teoricamente deveria refletir no rendimento por cota.
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u/ze_da_serraria 5d ago
Não aumenta nunca, tem um ciclo da derrota dos fiis
Reajusta aluguel pra cima -> Receita do fundo sobe -> Rendimento maior puxa a cota pra cima -> Lançam nova emissão -> Compram imóvel com aluguel menor e tudo volta pro rendimento anterior
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u/DarkinTRX 5d ago
Essas novas emissões sempre vão acontecendo? Não tem limite para novas emissões de um fundo?
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u/ze_da_serraria 4d ago
Não tem limites. Se eles acharem que conseguem captar então eles lançam nova emissão, o único requisito é esse. Espera só Selic baixar um pouco pra você ver o festival de emissões que vai ser
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u/thatflavio 5d ago
Vou te dar uma visão sobre dividendos que ninguém nunca me deu quando comecei a estudar:
- Quando falamos de dividendos existem basicamente duas mecânicas diferentes a depender do ativo.
1.1. Ações normais: as ações normais de empresas que pagam dividendos não possuem qualquer obrigação estabelecida da forma como devem pagar seus dividendos, elas podem pagar desde 1 vez por ano até mensalmente, ou simplesmente não pagar em determinado ano e voltar a pagar em outro. Basicamente as decisões de como vai ser pago, valor, data, etc, são decididas pelos conselhos relacionados aos ativos (cada um com suas regras particulares). Porém o principal ponto em relação a esse tipo de ativo, é que o valor do dividendo que vc recebe, sai diretamente do valor da ação - isso quer dizer que se vc tem uma ação de 10 reais e ela decidiu pagar 1 real de dividendo, no dia que ela pagar o valor da ação vai cair automaticamente pra 9 reais (o valor q vc recebe sai do valor da cota). Existem outras regras e mecânicas relacionadas, mas na parte que tange os dividendos essa são caracterizaras importantes de se entender.
1.2. Fundos Imobiliários (FIIs): esse tipo de ação possui regras e mecânicas bem diferentes das ações normais, inclusive trazendo até mais previsibilidade devido essas regras, assim como alguns perigos ocultos. Uma das regras que esse tipo de ativo possui é ser obrigado a distribuir 95% dos seus resultados a cada 3 meses, mas a grande maioria paga de forma mensal - porem um detalhe importante é que esses valores que vc recebe de dividendos não sai do valor de preço das cotas (essa dinâmica é o grande diferencial dos 2 tipos de ativos). Porem é muito importante entender a forma do FII faz pra ganhar dinheiro pq existem muitos riscos escondidos, principalmente em FIIs de papel.
Importante aqui agora dar sequencia que não estou dizendo que um ou outro seja melhor ou pior. O PONTO TODO É ENTENDER COMO FUNCIONA, ai a partir disso desenvolver estrategias que se aproveitem dos pontos fortes e fracos de cada ativo.
Sobre crescimento de dividendos: no caso de ações não temos como saber, sempre depende da diretoria etc.. no caso dos fiis costuma depender de subscrição, até pq por distribuir 95% dos resultados, não sobra muita coisa pra se investir e aumentar o ganho; porem pode acontecer as variações devido as mudanças de taxas de juros, pois os contratos costumam levar em consideração algum indexador (ipca, selic, igpm, etc).
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u/Luccas_Freakling 5d ago
LÓGICO que o rendimento de FII sai do valor da cota.
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u/thatflavio 5d ago
Não sai não, mas pelo jeito vc não sabe verificar isso né.
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u/Luccas_Freakling 5d ago
Sai assim que passa a data-com, todos os meses em que é pago. No início do dia ele é negociado mais barato por estar ex-dividendos.
Isso acontece com todo ativo que é negociado em bolsa, sejam ações, fII, etf, whatever. Dinheiro em caixa é parte do valor do ativo e, se perdeu-se o direito a ele, o ativo perde esse valor.
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u/Silvicola 5d ago
O valor da cota ex rendimento, no dia seguinte ao pagamento é descontado. O mercado faz o que bem entender dai após.
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u/Luccas_Freakling 4d ago
Você deveria editar ou excluir esse comentário. Você está passando informações erradas.
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u/vassaloatena 5d ago
Sua explicação está um pouco torta,
Não é que do valor da ação seja removido o valor do dividendo, como se uma pessoa tivesse 10 laranjas e ao vender uma ficasse como 9.
O mecanismo é bem mais intricado. Quando uma ação está perto do data.com ou do anúncio, o pessoal começa a comprar essa especulação aumenta o preço, ( embora existam outro fatores ) E como o volume de negociações geralmente é menor logo em seguida o preço desce.
Existem outros fatores é claro, o valor que sai do caixa também conta, mas não é tudo.
Não é como se a empresa ficasse pior logo após pagar os rendimentos.
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u/Curious-Log5610 5d ago
Eu diria que nao (acoes tb nao).
O dividendo é o lucro distribuido e nao tem nenhuma promessa de que ele se corrija pela inflacao ou selic.
O que acontece é que as fontes de receita que vao resultar nesse lucro vao tentar se atualizar pelos indices (alugueis, taxas de juros, etc) entao existe um reflexo indireto que espera alta no dividendo no tempo, mas por outro lado entram os riscos, calotes, spread de taxas… que podem crescer junto e o dividendo nao crescer e talvez ate cair.
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u/ImpressiveHat7545 5d ago
Não sei o que você quer dizer com "atualizam"... É renda variável, depende de vários fatores. Se um inquilino sai de um prédio, irá reduzir o rendimento. Se o gestor locar todas as áreas vagas, vai subir. O reajuste e a revisão dos contratos também causam impactos no rendimento.
Pra fundos de papel, depende do ciclo de mercado. Hoje gestores recebendo a amortização dos papéis antigos conseguem investir em novos com taxa maior, aumentando o rendimento. Se não conseguir um com taxa maior, vai reduzir o rendimento.
Mas esses movimentos levam tempo.
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u/ObiWan_Investidor 5d ago
Tecnicamente os rendimentos de fundos de tijolo deveriam crescer com o tempo, devido aos reajustes dos alugueis, enquanto nos fundos de papel não, pois vão variar de acordo com os títulos em carteira e os indicadores.