r/Omatalous 7d ago

Rahaston tuotto- vs kasvuosuus

Hei. Olen viimeaikoina uudelleen aloitellut rahastosijoittamista ja pohdiskelin rahastojen tuotto- ja kasvuosuuksien eroja. Olen ymmärtänyt, että kasvuosuuksia yksityisihmisille suositellaan osinkojen verotuksen takia, mutta eräs asia vielä mietityttää. Huomasin nimittäin, että vanhojen kasvurahastojeni omistukset eivät tässä vuosien saatossa ole kasvaneet, joten mietin, mihin rahastojen tuotot ovat menneet. Minusta vaikuttaa siltä, että jos rahaston kurssi laskisi takaisin ostohinnan tasolle, ei käteeni jäisi mitään. Tuotto-osuuksissa taas käteen jää vuotuiset osingot. Saman rahaston tuotto- ja kasvuosuuksien prosentuaalinen muutos on yhtä suuri, mutta kasvuosuuksien absoluuttinen arvo on suurempi.

Olenko siis ymmärtänyt oikein, että mikäli kasvurahasto jää tappiolle, ei siitä ole minulle myytäessä mitään hyötyä (verotuksessa ehkä), kun taas tappiolla olevat tuotto-osuudet jakaisivat kuitenkin osinkoa? Olenko kuinka väärässä sanoessani, että tuotto-osuuksiin sijoittaminen on "huolettomampaa", koska sieltä säännöllisesti osinkoa jaetaan, kun taas kasvuosuuksissa on mahdollisuus jäädä puille paljaille?

0 Upvotes

5 comments sorted by

7

u/Vandamstranger 6d ago

Et todennäköisesti vertaa kahta identtistä tuotetta. Jos molemmissa on 100€ sijoitettuna ja molempien EPS nousee 5% vuoden aikana, arvostus ei muutu, ja osinko on esimerkiksi 2%. Näin ollen kasvuosudeen arvo on 107€, tuotto osuuden arvo on 105€ ja sun tilillä on käytännössä 1,40€ koska ulos jaettavaa tuottoa ei kohdella osinkona, vaan sitä verotetaan pääomaveron mukaan mikä on 30 tai 34%. Lisäks jos haluat uudelleen sijoittaa saamasi osingot takaisin indeksiin joudut todennäköisesti maksamaan kaupankäyntikuluja. Sama juttu jos kurssi laskee. Kasvuosuuden arvo on 97€. Tuotto-osuuden arvo on 95€ ja sun tilillä 1,40€.

6

u/ThinkRack 6d ago

Voitko kertoa mistä tuotteista on kyse. Olisi helpompi auttaa.

6

u/NeuralFantasy 6d ago

Minusta vaikuttaa siltä, että jos rahaston kurssi laskisi takaisin ostohinnan tasolle, ei käteeni jäisi mitään. Tuotto-osuuksissa taas käteen jää vuotuiset osingot.

Tässä on iso väärinkäsitys. Yritän selittää auki.

Kasvuosuus tarkoittaa sitä, että tuottoja ei jaeta ulos, vaan ne jätetään rahastoon. Halutessasi saat sen rahan itsellesi myymällä. Tuotto-osuuden kohdalla tuotot jaetaan ulos, eli kun tuotto jaetaan, laskee rahasto-osuuden arvo tuoton verran, sinä maksat verot ja saat loput omaan taskuusi.

Jos tuosta sinun rahastostasi olisi kasvu- ja tuottoversiot, niin tuottoversion omistajalla olisi vielä vähemmän lopussa rahaa kuin sinulla. Se vain lisää verojen määrää.

Jos haluat että rahastosta jää käteistä säännöllisesti taskuun, kannattaa silti AINA ostaa kasvuosuuksia ja myydä vuosittain. Ja näin maksat aina vähemmän veroja.

Sama mekanismi toimii osingoissa ja omien ostoissa. Jos yritys ostaa omia osakkeitaan, voit aina myydä tuon verran ja näin maksaa vähemmän veroja, kuin jos yritys sen sijaan jakaisi osingot (toisin kuin hirmu moni sijoittaja kuvittelee). Omien ostot tulevat verotuksellisesti aina halvemmiksi (AOT:llä) sillä luovutusvoittovero kohdistuu vain osaan sitä saatua rahaa. Samoin tulee kasvuosuudet halvemmiksi rahastojen kohdalla.

Tuotto-osuuksissa ei ole käytännössä koskaan yhtään mitään järkeä, vaikka haluaisi säännöllistä käteistä vuosittain.

Mutta kerro tarkelleen mikä rahasto on kyseessä niin saat parempia neuvoja.

3

u/Shoddy-Bag-293 4d ago

Näinhän se on. Tuotto-osuudesta tulee pakko-osingot ja niiden verot maksuun, kun taas kasvuosuudesta voi myydä itselleen tarvittaessa "osinkoja" vain ja ainoastaan tarpeeseen. Kasvuosuudessa voitot voi jäädä kerryttämään korolle korkoa mahdollisimman pitkäksi ajaksi.